写在25年Ai蛮牛爆发起始之前……

　　在过去的25年里，人工智能已成为国家战略的核心，与基础设施一样重要。如果说25年是AI的爆发年，那么AI硬件作为基石，已经全面启动，机构纷纷布局并蓄势待发。这趋势与18-19年的动力电池产业链相似，正从基本面的改善预期转向实际的业绩预期。

　　在供应链方面，包括易中天、沃尔、神宇、胜宏、景旺、麦格等，还有液冷概念等。国产链（含字节）同样不容小觑，博创、光迅、润泽、沃尔、兆龙、剑桥等企业都在此列，当然，这些链并非孤立存在，订单和产能是它们的决定因素。

　　在应用层面，AI的触角已经延伸至多个领域：营销、刚需消费、可选消费、制药、医疗、工业设计、工业生产等，甚至与机器人、无人驾驶、电动车形成互联。然而，尽管应用场景和基础齐全，我们在应用上的硬实力模型尚未显现。但这并非坏消息，因为AI AGENT等创新产品正不断涌现，它们将连通车载车机语音交互、AI手机、Aipc乃至智能管家-星期五，为各行各业带来变革。

　　从基础设施到生产建设、规模化应用、市场需求爆发，AI产业链结构逐渐成型。这场声势浩大的产业结构转型和升级，有望彻底改变土地财政收入结构，使我们成为“东方瓦坎达”。