“All in”机器人的基金经理，两月收益近70%！科技股下周还能涨吗？

　　在最近的交易周（2.17~2.21），A股市场展现出震荡上扬的态势，同时，科技板块进一步巩固了其主导位置。

　　根据Wind数据，尽管本周仅有3331只股票实现上涨，但领涨的均是泛科技领域，涵盖半导体、电信服务及机械等行业。细分概念中，“宇树机器人”概念尤为突出，周涨幅接近23.5%，年内累计涨幅达48.24%，正逼近虽本周略有滞涨但仍领先的“DeepSeek指数”（73.86%）。

　　自蛇年开市（2月5日）以来的三个交易周内，科技题材持续火热，泛AI、机器人、半导体等板块间虽有轮动，却相辅相成。本周，人形机器人接过领涨接力棒，使得股民获利颇丰，同时也成就了一位基金经理——闫思倩，她管理的鹏华碳中和主题基金在不到两个月的时间内取得了近70%的收益率。

　　闫思倩与永赢基金的张璐共同领跑市场，他们的成功秘诀在于“All in”机器人策略。从截至去年底的十大重仓股可见，二人既有个股交集，又各自精准押注了近期大涨的机器人概念股（含细分方向）。本周涨幅居前的场内ETF中，机器人ETF同样表现抢眼。

　　闫思倩因其卓越的投资风格被网民戏称为“电车女神”和“AI赌棍”。她曾在工银All in新能源汽车，获得过2倍乃至3倍的回报；自2022年5月加入鹏华后，她接管了王宗合卸任的产品，并将持仓全面转向AI方向。尽管去年6月中下旬该产品净值有所下滑，但在“924”行情的推动下，该基金一路反弹，再次接近前期高点。

　　市场处于底部时，闫思倩曾发行新产品并遭遇质疑。然而，本周鹏华碳中和主题因业绩优异而宣布限购，投资者纷纷表达赞美与感激之情。实际上，该产品去年四个季度始终重仓机器人概念股，未有太大变动。至于“碳中和”主题基金重仓机器人概念股是否算“风格漂移”，闫经理认为机器人是锂电的衍生业务，不应视为漂移。

　　她去年四季报中从新能源行业需求和技术升级的角度表达了对机器人板块的看好。近期，她对这一板块的认知进一步升级，表示“AI时代，科技主线有望成为全民共识，看好科技股，最看好机器人。”当前，AI+时代正全球共振，中国科技企业蓬勃发展。机器人作为AI+万亿空间的产业，正从0到1发展，中国面临弯道超车、领先全球的机遇。

　　对于未来市场走势，开源证券研报指出科技品种估值分化明显；浙商证券则预计市场将沿“科技领涨—回踩夯实—全面反弹”的路径发展。行业板块方面，建议对超涨的科技板块做出调整，或在板块内部寻找标的进行“高切低”，或切换部分仓位至前期涨幅落后的大金融板块。此外，医药板块中的优质个股也值得关注。

　　投资方面，我们认为涨多了总会回调是市场规律；但产业趋势到来时，不应仅依赖短线思维。在大盘稳中向好的背景下，主线题材的分歧可能是上车机会。当然这需要承担一定风险。鹏华碳中和主题去年5月成立以来也有过接近腰斩的最大回撤。

　　本周末科技线乃至整个市场又有哪些新催化？新闻联播报道外资金融机构看好中国创新突破；2025全球开发者先锋大会上聚焦AI应用；深圳等地政府宣布在政务系统中接入DeepSeek模型；英伟达CEO黄仁勋回应DeepSeek冲击；腾讯元宝更新接入Deepseek-R1模型；国务院国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动等。此外，下周还有全国人大常委会会议、国家公共数据资源登记平台上线试运行等重要事件及数据发布。