宁德时代携手滴滴布局换电业务!同类规模、流动性领先的电池50ETF(159796)连续4日累计吸金超4000万元，DeepSeek提振电池业务？机构火线解读

　　2月20日，A股市场呈现窄幅整理态势，其中机器人及AI穿戴相关题材表现活跃，而DeepSeek方向则出现退潮。当日，上证指数微跌0.02%，创业板指下跌0.06%，科创50指数也下跌0.14%。市场总成交量为1.79万亿元，超过3300只个股实现上涨。中证电池主题指数（931719）经历水下震荡，最终收跌0.61%。在热门ETF方面，电池50ETF(159796)以其规模领先、费率较低的优势，受到投资者青睐，当日收跌0.65%，盘中溢价频繁出现，全天成交额超过3900万元。此外，电池50ETF(159796)在资金增仓的推动下，狂揽1400万份净申购，且已连续4日累计吸引资金超4000万元。

　　中证电池主题指数（931719）的成分股中，多数个股出现回调，其中富临精工涨幅超过9%，杭可科技上涨超过4%，银轮股份、欣旺达等个股也跟随上涨。然而，宁德时代、三花智控、阳光电源等个股则下跌超过1%，鹏辉能源、固德威等跌幅更为明显。

　　值得一提的是，2月18日，时代小桔（厦门）新能源技术有限公司在厦门正式成立，注册资本达3.3亿元。该公司由时代电服科技有限公司和浙江小桔能源科技创新有限公司共同持股。作为宁德时代旗下的主体，时代电服计划在未来几年内建设大量的“巧克力换电站”，目标包括2025年的1000座、中期目标1万座以及最终目标3万座。

　　近期，DeepSeek引领了科技板块的上涨趋势，机器人概念和智能汽车概念备受关注。受益于下游产业链的提振，电池板块的需求有望攀升。同时，固态电池的稳步发展也为电池行业带来了新的增长机遇。

　　从产业链的角度来看，端侧AI、智能汽车和机器人等科技的发展都在不同程度上提振了电池板块的需求。银河证券指出，ChatGPT的兴起引领了全球AI产业的潮流，国内外公司纷纷在AI赛道上布局。端侧AI产业链上下游积极推动AI在端侧的部署，对电池等方面产生了升级需求。为了满足AI对电量的高需求，手机厂商倾向于采用更大容量的电池，以延长手机的续航时间。例如，部分高端AI手机的电池容量已经从过去的3000mAh-4000mAh提升至4500mAh-5000mAh。此外，碳硅电池相较于传统的石墨电池能够实现更高的能量密度，从而实现更长时间的续航。同时，为了弥补AI手机电量消耗快的问题，快充技术得到了更广泛的应用和发展。

　　国元证券表示，智能汽车的电动化依赖于高性能的电池组和电源管理系统来提供动力和保障续航；机器人也需要电池作为能源来源，并且同样需要有效的电源管理系统来确保电池的安全、稳定供电以及合理的能量利用。

　　华西证券指出，固态电池的产业化正在持续推进。近期多家企业在（半）固态电池的性能提升和量产进度方面取得了进展，这有望加速（半）固态电池的产业化进程。在材料方面，固态电池采用的固态电解质能兼容更高比容量的正负极材料；在设备方面，干法电极可以应用于固态电池中，并有望随着固态电池的发展而先行落地。

　　中信证券预计，固态电池将带来电池行业新的增长曲线。预计到2030年，全球固态电池出货量将达到642.6GWh，2024-2030年的年均复合增长率（CAGR）将达到133%。这些高性能的固态电池将应用于更多场景，如下一代电动垂直起降航空器（eVTOL）、人形机器人、VR终端以及高性能消费电子等。

　　最后提醒投资者注意风险：本文提供的信息仅供参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者的投资建议，且本公司不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。同时提醒投资者注意电池50ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者购买。基金有风险投资需谨慎。