陆家嘴财经早餐2025年1月31日星期五

热点聚焦

1. 微软CEO纳德拉对DeepSeek的创新表示肯定，认为AI成本下降是行业趋势，缩放定律在预训练和推理时间计算中效果显著。过去几年，AI训练和推理效率大幅提升。在推理方面，硬件和模型的性价比均显著提升。

环球市场

1. 美国三大股指小幅上涨，道指涨0.38%，标普500指数涨0.53%，纳指涨0.25%。IBM涨约13%，创1999年以来最大单日涨幅。万得美国科技七巨头指数跌0.64%，微软跌超6%。中概股普遍上涨，嘉楠科技涨近20%。
2. 欧洲三大股指全线上涨，德国DAX指数涨0.41%，法国CAC40指数涨0.88%，英国富时100指数涨1.04%。
3. 亚太主要股指多数上涨，日经225指数涨0.25%，澳洲标普200指数涨0.55%，新西兰标普50指数跌0.57%。印度SENSEX30指数涨0.3%。
4. 国际贵金属期货大幅收涨，黄金期货涨2.09%，白银期货涨4.39%。
5. 国际油价全线上涨，美油3月合约涨0.87%，布油3月合约涨0.53%。
6. 伦敦基本金属收盘涨跌不一，期铜涨0.5%，期锌跌0.02%，期镍跌0.7%，期铝跌0.34%，期锡涨0.74%，期铅涨0.33%。
7. CBOT农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌1.56%，玉米期货跌1.41%，小麦期货涨0.67%。
8. 欧债收益率普遍下跌，英国、法国、德国、意大利、西班牙10年期国债收益率均下跌。
9. 美债收益率全线走低，各期限国债收益率均下跌。
10. 美元指数上涨0.18%，非美货币多数下跌。

宏观

1. 人力资源社会保障部表示将研究制定个人养老金支持政策，增强个人养老金制度吸引力。
2. 春节假期前两天出游订单量持续攀升，境内游和出境游订单均大幅增长。
3. 香港金管局维持基准利率不变，表示金融及货币市场运作畅顺，港元汇率稳定。
4. 展望2025年宏观经济运行，关键词包括“三螺旋”、财政扩张和居民资产负债表。

国内股市

1. 2024年不少钢铁企业亏损金额显著增大，超半数将出现亏损。仅有甬金股份和盛德鑫泰预增。
2. 上汽大众将推出多款混动和纯电车型，计划净增100家网点，提升服务考核比重。
3. 阳光人寿举牌流媒体公司中国儒意，持股比例将达7.15%。险资举牌频率明显较往年提高。

金融

　　截至1月27日，已有622只基金产品宣布分红，累计分红金额达252.05亿元，同比增长超130%。债券型基金依旧是分红主力军。机构人士认为，随着市场环境和政策的改善，基金分红规模有望保持稳定增长。

楼市

　　基于“止跌回稳”的政策持续落地，需求侧信心逐步恢复。地产行业进入新平衡周期，2025年全年商品房销售有望企稳。广州房地产市场延续止跌回稳的向好态势，新建商品房网签面积同比增长37%。

产业

　　2025年春节档（1月28日-2月4日）档期总票房（含预售）突破37亿。

海外

1. 欧洲央行下调利率符合预期。美国第四季度实际GDP年化初值环比升2.3%，核心PCE物价指数年化初值环比升2.5%。个人消费者支出年化初值环比升4.2%。上周初请失业金人数低于预期。
2. 欧元区第四季度GDP初值同比升0.9%，德国第四季度未季调GDP初值同比降0.4%。加拿大央行行长表示关税上调将对经济造成破坏。日本央行副行长表示将继续支持经济。印度预计投资300亿美元建设数据中心。南非央行下调回购利率符合预期。泰国GDP增长预估下调至2.5%，预计2025年增长为3.3%。澳大利亚出口价格指数季环比上升3.6%，进口价格指数季环比升0.2%。
3. 中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨4.33%。桥水基金创始人警告人工智能狂热助长了美股泡沫。OpenAI正在进行新一轮融资谈判，融资金额高达400亿美元。Meta Platforms CEO表示开放源代码对Meta来说是正确的。特斯拉预计2025年资本支出超过110亿美元。英特尔第四季度调整后每股收益和营收均超预期。诺基亚第四季度调整后营业利润超预期。德意志银行第四季度除税前利润低于预估。黑石集团第四季度营收和净利润均大幅增长。卡特彼勒第四季度营收下降，预计第一季度销售额和收入将低于上年同期。康卡斯特第四季度营收和净利润均增长。波音公司首席执行官表示最糟糕的情况已经过去。法国雷诺汽车将在日产汽车与本田汽车潜在并购案中最大化股权价值。日本外资买进日股回升。
4. 俄罗斯副总理诺瓦克称俄罗斯石油加工量、产量和出口量均上升，天然气产量和出口也增长。日本将于2月6日发行9000亿日元30年期国债。日本外资买进日债回升至正数修正值。印尼央行称由于美联储维持利率不变和美国股市走强导致卢比贬值但外汇供给充足。